카카오(035720) 3Q26 톡비즈 성장과 실행형 AI 전환

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- 이번 분기에 가장 잘한 건 콘텐츠 매출이 줄어드는 동안에도 톡비즈와 플랫폼 기타가 성장을 이어갔다는 점임. 특히 톡 디스플레이 광고가 전년동기대비 35% 성장한 건 피드형 광고에 중소형 광고주가 들어오고, 상품 카탈로그와 참여형 광고가 추가되면서 집행 수요가 넓어진 결과임.

- 비즈니스 메시지는 7% 성장에 그쳤지만 회사는 10월부터 성장세가 다시 빨라졌다고 밝힘. 4분기에는 메시지가 두 자릿수 성장으로 돌아오는 동시에 디스플레이 광고도 높은 기저를 넘을 수 있는지 보고 싶음.

- 커머스는 추석 효과와 자기구매 확대를 함께 볼 필요가 있음. 추석이 ‘25년 4분기에서 ‘26년 3분기로 이동해 선물하기 거래액이 늘었고, 9월에는 역대 최대 월간 거래액을 기록함. 이와 별개로 선물하기 자기구매 고객 수가 23%, 거래액이 33% 늘었다는 점은 긍정적임. 전체 커머스 거래액에서 자기구매 비중도 약 30%까지 올라왔음.

- 다만 직매입 판매가 늘면 매출과 함께 상품 원가도 올라감. 4분기에는 명절 기저가 뒤집히는 만큼 자기구매가 평시 거래를 얼마나 받쳐주는지, 매출 증가분이 이익으로 얼마나 남는지가 관건임.

- 이익은 카카오 별도와 연결이 다른 흐름을 보였음. 별도 영업이익은 전년동기대비 17% 늘었지만, 연결 영업이익은 전분기 대비 13% 줄었음. 스토리와 뮤직의 매출 회복이 늦어지는 가운데 직매입·미디어 제작에 따른 매출연동비와 AI 인프라 비용이 늘었음.

- 당기순이익은 전분기보다 크게 개선됐지만, 2분기 중단영업손실과 법인세 부담이 줄어든 영향이 컸음. 연간 매출 10% 이상 성장과 영업이익률 10% 목표를 회사가 유지한 만큼, 4분기에는 별도 이익 개선이 콘텐츠 부진과 비용 증가를 얼마나 메우는지 확인하고 싶음.

- AI에서는 카나나 스페이스로 진입점을 모으고, 브라우저 제어와 파트너 직접 연동을 병행하겠다는 변화가 가장 중요해 보임. 브라우저 제어는 여러 서비스에서 이용자 수요를 빠르게 확인하는 데 유리하지만, 회사가 제시한 결제 예시에서는 모델 API 호출비만 건당 800~900원이었음. 직접 연동 시 약 5원까지 낮아질 수 있다는 차이는 반복 사용이 늘수록 중요해짐.

- 12월 파일럿에서는 가입자 수와 함께 요청한 일이 실제로 완료되는 비율, 반복 사용, 직접 연동으로 전환되는 서비스 범위를 보고 싶음. ‘28년 AI 손익분기점 전망은 이 세 가지가 개선되고, 광고·커머스나 신규 거래에서 수익이 발생해야 현실성이 높아질 것으로 봄.

회사 개요

- 카카오는 카카오톡을 기반으로 광고·구독·커머스를 운영함. 톡비즈에는 톡 디스플레이 광고, 비즈니스 메시지, 네트워크 광고, 구독, 선물하기와 톡스토어 등이 포함됨. 플랫폼 기타에는 모빌리티·페이·엔터프라이즈 등 주요 종속회사 사업이 포함됨.

- 콘텐츠는 픽코마와 카카오엔터테인먼트의 스토리, SM엔터테인먼트·멜론·음원 및 음반 유통 등 뮤직, 영상 제작과 매니지먼트 등 미디어로 구성됨. 3분기 연결 매출 비중은 플랫폼 59%, 콘텐츠 41%임.

- 3분기 카카오톡 평균 월간 활성 이용자는 국내 4,968만명, 국내를 포함한 글로벌 5,494만명임. 회사는 카카오톡에 축적된 관계와 대화의 맥락을 바탕으로 광고·커머스와 실행형 AI를 연결할 계획임.

‘26년 3분기 실적 리뷰

연결 매출·영업이익과 별도 실적

- 연결 매출은 2조867억원으로 전년동기대비 6% 증가했고 전분기 대비 1% 감소함. 영업이익은 2,403억원으로 전년동기대비 7% 늘었으나 전분기 대비 13% 줄었음. 연결 영업이익률은 반올림 기준 약 12%로 전분기보다 170bp 낮아졌음.

- 별도 영업이익은 1,178억원으로 전년동기대비 17% 증가함. 별도 영업이익률은 약 17%로 전년동기보다 약 1%p 개선됨. 3분기까지 별도 영업이익이 3개 분기 연속 전년동기대비 두 자릿수 성장함.

플랫폼 · 광고·커머스와 주요 자회사 성장

- 플랫폼 매출은 1조2,350억원으로 전년동기대비 17% 증가했으며 전분기와 비슷한 수준임. 톡비즈 매출은 6,329억원으로 전년동기대비 13% 늘었고 전분기 대비 2% 감소함.

- 톡비즈 광고·구독 매출은 3,915억원으로 전년동기대비 11% 증가했고 전분기 대비 2% 감소함. 비즈니스 메시지는 전년동기대비 7% 성장함. ‘25년 민생회복 소비쿠폰 지급에 따른 높은 기저가 있었으나, 고객관계관리(CRM) 수단으로 활용하는 광고주의 수요가 견조했음. 메시지 상품을 다양화해 이용자의 광고 경험과 광고주의 집행 효율을 개선할 계획임.

- 톡 디스플레이 광고(DA)는 전년동기대비 35% 성장함. 피드형 광고 도입 이후 카카오 광고를 집행한 적이 없던 중소형 광고주 유입이 이어졌음. 상품 카탈로그와 참여형 광고를 추가하면서 신규 광고주가 유입되고 기존 광고주의 집행액도 늘었음.

- 톡비즈 커머스 거래액은 2조3,000억원으로 전년동기대비 13%, 전분기 대비 7% 증가함. 3분기 IR Book부터 거래액 집계 범위는 선물하기·톡스토어·지그재그·그립 합산에서 선물하기·톡스토어 합산으로 변경됨. 따라서 2분기 공유 문서의 통합 거래액과 3분기 발표 거래액은 집계 범위가 다름.

- 선물하기 거래액은 전년동기대비 13%, 전분기 대비 8% 증가함. 추석이 3분기로 이동한 데 맞춰 신선식품·건강식품을 보강하고 명절 프로모션을 운영함. 선물을 구매해 직접 전달하려는 수요도 유입돼 9월 거래액이 역대 월간 최대치를 기록함.

- ‘포미위크’ 등 정기 프로모션 효과로 선물하기 자기구매 고객 수는 전년동기대비 23%, 거래액은 33% 늘었음. 전체 커머스 거래액에서 자기구매 비중은 약 30%까지 확대됨. 톡스토어 거래액은 가전·식품 등 대형 브랜드와의 협업, 라이브커머스, 인플루언서 연계 판매에 힘입어 전년동기대비 8% 증가함.

- 커머스 매출은 2,413억원으로 전년동기대비 16% 증가했고 전분기와 유사했음. 추석 성수기에 직매입 상품 판매가 확대됐음. 회사는 선물 수요에 더해 일상 소비 상품군을 넓혀 카카오톡 안의 구매 목적을 다양화할 계획임.

- 플랫폼 기타 매출은 6,021억원으로 전년동기대비 21%, 전분기 대비 3% 증가함. 모빌리티는 기존 사업이 안정적으로 유지되는 가운데 신규 사업이 성장에 기여함. 카카오페이는 증시 불확실성으로 전분기보다 실적이 둔화됐으나, 전년동기대비 금융·결제가 고르게 성장하며 매출과 영업이익이 늘었음. 영업이익률은 3개 분기 연속 두 자릿수를 기록함.

콘텐츠 · 스토리와 뮤직 감소, 미디어 증가

- 콘텐츠 매출은 8,517억원으로 전년동기대비 6%, 전분기 대비 2% 감소함. 스토리 매출은 2,006억원으로 전년동기대비 17%, 전분기 대비 5% 감소함. 픽코마는 원화 매출이 전년동기대비 15% 감소했고, 엔화 기준 거래액과 매출은 각각 10%, 13% 줄었음. 카카오엔터테인먼트 스토리 매출은 웹툰·웹소설 시장 둔화 속에 전년동기대비 20% 감소함. 양사는 수익성 중심 운영을 유지하면서 신규 IP를 발굴하고 기존 IP의 활용 기간을 늘릴 계획임.

- 뮤직 매출은 5,083억원으로 전년동기대비 10%, 전분기 대비 9% 감소함. IP 협업을 포함한 MD·라이선싱은 견조했으나 주요 아티스트의 앨범 판매와 일부 대형 공연이 감소함.

- 미디어 매출은 1,428억원으로 전년동기대비 49%, 전분기 대비 44% 증가함. 주요 제작 작품의 진행률에 따라 인식하는 매출이 늘어난 영향임.

비용·순이익·투자

- 연결 영업비용은 1조8,464억원으로 전년동기대비 6%, 전분기 대비 1% 증가함. 인건비는 4,462억원으로 일부 계열사의 일회성 성과상여금이 반영돼 전년동기대비 4% 늘었으나, 보수적인 채용 기조로 전분기와 유사했음. 주요 연결 종속회사를 포함한 인원은 1만4,037명으로 전년동기대비 2,152명, 전분기 대비 9명 감소함.

- 매출연동비는 약 7,900억원으로 전년동기대비 13%, 전분기 대비 6% 늘었음. 미디어 매출 증가와 커머스 직매입 확대가 원가에 반영됨. 마케팅비는 897억원으로 전년동기대비 2%, 전분기 대비 7% 감소했으며, 연결 매출의 약 4%임. 콘텐츠 부문의 효율적 집행 기조가 이어졌음.

- 외주·인프라비는 2,408억원으로 전년동기대비 2% 감소했으나 전분기 대비 8% 늘었음. 전년동기보다 대형 공연이 줄어 외주용역비가 감소한 반면, 전분기보다는 AI 모델 학습과 주요 서비스 운영을 위한 인프라 수요가 늘었음. 상각비는 1,888억원으로 전년동기대비 3%, 전분기 대비 1% 감소함. 자체 데이터센터 가동률 상승과 뮤직 관련 무형자산 상각비 감소가 기여함.

- 당기순이익은 1,777억원으로 전년동기대비 152억원 감소했으나 전분기 대비 1,597억원 증가함. 전년동기에는 관계기업 지분 처분이익이 반영됐고, 3분기에는 환율 하락으로 계열사의 외화예금과 매출채권에서 환산손실이 늘면서 영업외손익이 167억원 손실로 전환함. 전분기와 비교하면 지배구조 단순화 과정에서 발생한 법인세와 중단영업손실이 크게 줄어 순이익이 개선됐음.

- 3분기 설비투자(CapEx)는 1,863억원으로 전년동기와 전분기 모두 유사한 수준임. 유형자산에 1,404억원, 무형자산에 460억원을 투자함. 각 항목을 억원 단위로 반올림해 합계와 구성 항목의 합에 1억원 차이가 발생함.

2분기 전망과 3분기 실제 결과

- 2분기에는 비핵심 사업 구조조정과 본업 개선을 바탕으로 연간 연결 매출 10% 이상 성장과 영업이익률 10% 목표를 초과 달성할 수 있을 것으로 봤음. 실제 3분기 매출과 영업이익은 전년동기대비 각각 6%, 7% 증가했으나, 2분기 대비로는 각각 1%, 13% 감소함. 3분기 연결 영업이익률은 약 12%였으며, 3분기 콜에서는 연간 목표를 달성할 수 있다는 입장을 유지함.

- 2분기에는 비즈니스 메시지와 피드형 광고를 중심으로 톡비즈 광고의 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 봤음. 실제 3분기 광고·구독 매출은 전년동기대비 11% 성장함. 비즈니스 메시지 성장률은 2분기 20%에서 3분기 7%로 둔화됐지만, 톡 DA 성장률은 같은 기간 28%에서 35%로 높아졌음. 회사는 4분기에 두 영역 모두 두 자릿수 성장이 가능할 것으로 봤음.

- 2분기에는 쿠팡이츠와 같은 외부 서비스에서 추천·인증·주문·결제를 완결하는 직접 연동과 Play MCP 확대를 제시했음. 3분기에는 카나나 스페이스를 통합 진입점으로 공개하고, 다양한 서비스에는 브라우저 제어로 먼저 수요를 검증한 뒤 주요 파트너와 직접 연동하는 방식까지 구체화함. 3분기 콜에서 재확인한 ‘26년 말 AI 목표는 월간 활성 이용자 1,000만명임. 실제 3분기 AI 월간 활성 이용자 수는 이번 콜에서 별도로 제시되지 않았음.

- 2분기에는 ‘27년부터 AI 수익화를 추진하고 ‘28년 AI 신규 매출을 톡비즈 매출의 두 자릿수 비중까지 높이겠다는 방향을 제시했음. 3분기에는 이 매출 목표를 유지하면서, 요청별 모델 선택과 클라우드 활용으로 비용을 관리해 ‘28년 AI 사업 수익성을 손익분기점 수준까지 높일 수 있다고 밝힘.

주요 사업 성과

카나나 스페이스 · 카카오톡의 통합 AI 접점

- 회사는 글로벌 소비자 AI 경쟁이 정확한 답변과 정보 제공에서 이용자를 대신해 실제 작업을 수행하는 역량으로 옮겨가고 있다고 봤음. 지난 1년간 카카오톡에서 여러 AI 서비스를 실험한 경험을 바탕으로 개별 기능을 하나의 접점에 모으고 실행 범위를 넓히기로 함.

- ‘이프 카카오’에서 공개한 카나나 스페이스는 카카오톡 화면 어디서든 두 손가락을 쓸어 불러올 수 있는 AI 접점임. 음성이나 텍스트로 요청하면 글자 크기 같은 앱 설정 변경부터 선물하기·송금 등 자주 쓰는 서비스를 처리하는 방향으로 설계함. 요청의 맥락과 난이도에 따라 ‘ChatGPT for Kakao’, ‘카나나 인 카카오톡’, 칸바스 등을 호출할 수 있도록 하고, 외부 서비스까지 연동할 계획임.

- 이용자가 동의한 범위에서 온디바이스 모델이 대화에 담긴 일정·약속·관심사를 파악하고 다음 행동으로 연결할 계획임. 회사는 이용자가 같은 상황을 매번 설명하는 부담이 줄면, 카카오톡에서 일상적으로 AI를 찾는 습관을 만들 수 있을 것으로 봤음.

- ‘26년 12월 사전 신청자를 대상으로 카나나 스페이스 파일럿을 시작할 계획임. 실제 환경에서 얻은 피드백을 반영해 작업 범위를 넓히고 ‘27년 이용자 기반을 본격적으로 확대할 예정임.

외부 서비스 연동 · 브라우저 제어와 직접 연동

- 카카오는 대규모 이용자가 안정적으로 쓸 수 있는 서비스를 만들기 위해 에이전트 간 직접 연동(A2A)을 우선 추진해 왔음. 실제 협업 과정에서 파트너의 개발 인력과 일정, AI 연동의 사업적 가치 검증, 이해관계 조율 등이 확장 속도에 영향을 준다는 점을 확인함.

- 브라우저 화면을 읽고 조작하는 방식(CUA)은 가상머신 또는 이용자의 로컬 브라우저에서 작업할 수 있어, 별도 제휴 없이 여러 서비스의 수요를 검증하기에 유리함. 반면 일부 주요 사업자는 브라우저 접근을 제한하기 시작했고, 화면을 직접 읽고 조작하는 과정에서 토큰 사용량이 많아짐. 작업 성공률과 안정성, 결제 과정에서 국내 환경에 맞는 개인정보 보호도 보완할 과제로 제시함.

- 여러 서비스를 브라우저 제어로 연결해 수요를 먼저 확인하고, 수요가 검증된 주요 서비스는 파트너십 기반 A2A·MCP 직접 연동을 추진할 계획임. 파트너의 개발 부담을 줄이기 위해 에이전트 빌더와 Play MCP를 마련했으며, 작업 실행에 특화된 자체 모델과 브라우저 제어 기술도 확보했다고 밝힘.

칸바스와 AI 이용자 확대

- 칸바스(Kanvas)는 카카오가 선보이는 PC 생산성 도구임. 별도 가상 컴퓨터를 거치지 않고 이용자의 PC에서 로컬 브라우저를 실행·제어함. PC에 흩어진 자료를 모으고 웹에서 정보를 찾아 보고서를 작성한 뒤 동료에게 공유하는 등 여러 단계의 작업을 맡길 수 있도록 설계함.

- 자연어 지시로 전문 에이전트를 만들고, 이를 공유할 수 있는 에이전트 마켓플레이스도 선보일 계획임. 카카오톡 연동을 통해 익숙한 대화창에서 업무를 지시하고 결과를 받을 수 있도록 할 예정임. 실적발표 직전 주부터 사내 베타를 진행했으며, ‘모두의 AI’와 칸바스는 ‘26년 내 정식 출시가 목표임.

- 회사는 기존 AI 서비스의 활성 이용자도 늘고 있어 ‘26년 말 월간 활성 AI 이용자 1,000만명 목표를 달성할 수 있을 것으로 봤음. ‘30년까지는 일간 활성 AI 이용자 2,000만명 이상 확보를 목표로 함. 정신아 대표는 ‘26년 AI 서비스 확산 속도가 자본시장의 기대에 미치지 못했다고 평가하며, 실제 이용으로 이어지는 서비스 출시 속도를 높이겠다고 밝힘.

주주환원과 ESG

회사는 지배구조 전환기에 시장 평가와 내부에서 보는 성장 가능성 사이의 괴리가 커졌다고 판단함. 카카오인베스트먼트에서 받는 현금배당을 재원으로 기존 주주환원 계획 일부를 앞당겨 집행하며, 나머지 1,500억원 규모는 분할 이후 ‘27년 내 카카오X가 매입·소각할 계획임.

- IR Book에서는 자율 에이전트에 적용하는 AI 윤리 원칙 ‘SPIRIT’과 이행 체크리스트를 공개함. 안전, 프라이버시, 포용, 책임, 이용자 주체성, 투명성과 신뢰성을 원칙으로 제시하고 에이전트 위험을 5개 영역으로 구분함.

- 자체 데이터센터 운영 방식을 임차 센터에 적용해 설비 교체 없이 냉방 전력비를 23% 절감했다고 밝힘. LG CNS의 운영 경험과 AI 제어를 결합해 운영 효율을 높일 계획임. 부산에서 열린 ‘카카오 AI 돛 서밋 26’에는 지역 인재와 창업가 등 약 800명이 참석했으며, 자율주행·금융·보험 분야의 AI 적용 사례를 공유함.

향후 전망

‘26년 4분기 광고·커머스와 연간 가이던스

- 4분기에는 톡 디스플레이 광고에 ‘25년 피드형 서비스 출시 효과로 높은 기저가 형성돼 있음. 회사는 신규 광고주 유입과 상품 다변화로 디스플레이 광고가 두 자릿수 성장을 이어가고, 10월부터 회복세가 나타난 비즈니스 메시지도 두 자릿수 성장률을 회복할 것으로 봤음.

- 커머스는 ‘25년 4분기에 있었던 추석 성수기가 ‘26년에는 3분기에 반영돼 비교 부담이 생길 것으로 예상함. 콘텐츠는 외형 확대보다 수익성 방어를 우선하며 4분기에도 3분기와 유사한 흐름을 보일 것으로 봤음. 이에 따라 연결 수익성 개선 폭은 제한적일 수 있으나 카카오 별도 영업이익 개선은 이어질 것으로 예상함.

- 회사는 별도와 플랫폼 부문의 성장을 바탕으로 ‘26년 연결 매출 10% 이상 성장과 영업이익률 10% 가이던스를 달성할 수 있을 것으로 봤음.

‘27~’28년 AI 수익화와 비용 관리

- ‘26년 12월에는 광고주의 집행을 돕는 AI 에이전트 ‘AI 크루’ 비공개 베타를 시작할 예정임. ‘27년 1분기까지 이용자의 행동과 선호를 동의 범위에서 활용할 수 있는 공통 메모리 인프라를 구축해 기존 광고 추천을 고도화할 계획임.

- ‘27년에는 실행형 AI의 신규 수익모델을 검증하면서 기존 광고와 커머스에도 AI를 적용할 계획임. 초기에는 GPU 클라우드를 활용해 직접 구매에 따른 자본 부담과 설비 운영 위험을 낮추고, 이용자가 늘어나는 속도에 비례해 비용이 증가하지 않도록 운영을 점검할 방침임.

- ‘28년에는 AI 신규 매출이 톡비즈 매출의 두 자릿수 비중을 차지하고, 매출 확대와 비용 효율화를 통해 AI 사업이 손익분기점 수준에 도달할 것으로 전망함.

Q&A

- 독립형 AI 앱이 이용자를 이해하려면 이메일·캘린더·메신저 등 외부 서비스를 연결하고 각 플랫폼이 허용하는 정보에 접근해야 함. 카카오톡에는 가족·친구·동료 사이에서 오랫동안 형성된 관계와 일정·관심사 같은 대화 맥락이 쌓여 있음. 회사는 약 5,000만명의 관계망을 단기간에 확보하기 어려운 경쟁력으로 봤음.

- 이용자 동의 아래 여러 서비스에서 쌓인 기억과 선호를 연결하면 에이전트가 바뀌어도 맥락을 이어갈 수 있음. 약속과 일정을 조율하는 카카오톡 대화 구조를 에이전트 간 협업으로 확장해, 각 에이전트가 이용자를 대신해 정보를 확인하고 조건을 맞추는 경험을 구상함. AI가 수행한 결과를 가족·친구에게 공유하는 과정에서 기존에 AI를 자주 쓰지 않던 이용자에게도 사용이 확산될 것으로 기대함.

- AI가 대화의 의도와 맥락을 이해하면 이용자가 직접 검색어를 입력하기 전에도 적절한 상품과 서비스를 추천할 수 있다고 봤음. 검색 광고와 유사한 신규 수요가 생기고, 카카오톡 안에서 상품을 탐색하거나 추천받는 접점이 늘면서 새로운 광고 지면도 확보할 수 있을 것으로 기대함.

- 기존 머신러닝 기반 추천과 타겟팅을 고도화하고, ‘27년 1분기까지 공통 메모리 인프라를 구축할 예정임. 클릭·구매 이력과 함께 관심사·선호·구매 의도를 활용해 광고 추천을 정교하게 만들 계획임.

- AI 크루는 광고주가 대화형 화면에 사업 목표를 입력하면 적합한 광고 상품과 운영 전략을 제안하고, 설정부터 성과 분석까지 지원함. 광고 집행에 익숙하지 않은 중소형 광고주의 진입 부담과 기존 광고주의 운영 부담을 낮추는 것이 목표임. 광고 외 수익 기회는 ‘27년부터 실행형 AI의 신규 모델을 검증하면서 구체화할 계획임.

Q2) 4분기 광고·커머스와 연간 가이던스는 어떻게 보는지? 자체 AI 경쟁력을 어떻게 확보하고 이용자가 늘어날 때 비용을 어떻게 관리할 계획인지?

- 광고는 디스플레이의 높은 기저에도 비즈니스 메시지 성장 회복에 힘입어 두 자릿수 성장이 가능할 것으로 봤음. 커머스는 추석 시점 이동에 따른 비교 부담을, 콘텐츠는 회복 지연에 따른 수익성 개선 제약을 제시함. 카카오 별도와 플랫폼 성장세가 이어져 연간 연결 매출 10% 이상 성장과 영업이익률 10% 목표를 달성할 수 있을 것으로 판단함.

- 요청의 성격과 난이도에 맞춰 모델과 연산 자원을 선택할 계획임. 읽지 않은 대화나 보이스톡 내용을 요약하는 등 일상적인 요청의 상당 부분은 이용자 기기에서 처리하도록 온디바이스 모델을 개선함. 이미지와 음성을 이해하는 멀티모달 역량도 강화하고 있음.

- 여러 작업을 실행해야 하는 요청은 서버로 보내고, 상당 부분을 카나나 자체 플래그십 모델로 처리할 예정임. 자체 모델이 필요한 도구를 선택해 API를 호출하고 실행 결과에 따라 다음 행동을 결정하도록 개발함. 복잡한 요청은 ‘AI 컨덕터’가 작업을 단계별로 나눠 적합한 자체 모델·외부 모델·전문 에이전트를 연결함. 회사는 이 방식으로 서비스별 절차를 일일이 설계하는 부담과 응답 지연을 줄일 수 있다고 봤음.

- 브라우저 제어를 통해 결제까지 수행하는 경우 모델 API 호출비만 건당 약 800~900원이 들 수 있다고 제시함. 같은 흐름을 A2A·MCP로 직접 연동하면 약 5원 수준까지 낮출 수 있다는 회사의 예시임. 브라우저 제어로 서비스 범위를 넓히면서 반복 사용이 검증된 주요 서비스는 직접 연동해 비용 효율을 높일 계획임.

- 초기에는 GPU 클라우드를 활용하며, ‘26년 말부터 AI 이용자 기반과 반복 사용률이 함께 높아질 것으로 기대함. 초기 서비스 확대에 일부 비용이 발생할 수 있으나, 중장기에는 이용자 증가에 비례해 비용이 늘지 않도록 관리할 방침임. ‘27년 신규 수익모델을 검증하고 ‘28년 톡비즈 내 AI 신규 매출 두 자릿수 비중과 AI 사업 손익분기점 수준을 전망함.