▶ 미국의 항공기 부품 수입 동향
11월 미국의 항공기 부품 수입 동향을 체크해봤더니 한국산 수입이 더 줄었네요..?ㅜ
미국의 항공기 부품 수입은 22년부터 꾸준히 증가하고 있습니다. 월별 편차는 있지만, 연간으로 보면 22년에는 전년비 10.9%, 2023년에는 11.4% 증가했고 2024년의 경우 11월까지 누적으로 전년 연간 수입액을 초과했으며, 전년 같은 기간 대비 11.5% 증가했습니다.
그러나 한국산 부품 수입은 역행하고 있습니다. 23년에는 전년비 3.8% 증가하긴 했으나, 24년 11월까지는 전년동기대비 7.5% 감소했습니다. 전체 수입이 증가했다는 것에 비하면 한국산 부품 수입은 더 저조했다 볼 수 있겠습니다.
그래서인지, 국내 항공기 부품사들의 주가도 영 가질 못하네요.
▶ 켄코아에어로스페이스
24년 9월에 켄코아에어로스페이스에 대해 긍정적인 투자 의견을 낸 적이 있습니다. 당시까지는 비행기 부품 관련 수출도 나름대로 꾸준히 올라오고 있었고 3분기에는 영업이익도 소폭이지만 흑자로 전환했기 때문입니다. 또한 이미 수주 물량이 꽉 차 있고 추가 수주 가능성도 높기에 실적 개선에 대한 기대감을 내비쳤습니다.
다만 9월부터 수출이 꺾였고, 11월 수출은 2024년 중에서는 가장 저조했습니다.
4분기 실적이 아직 나오지 않았지만, 4분기 실적에 대한 기대감보다는 2025년 사업 전망에 주목해보아야 할 것 같습니다.
언론 보도에 따르면, 켄코아의 현재 수주잔액은 5년간 3배 증가했고, 이에 대응하기 위해 사천 1,2공장의 유휴부지를 활용해 기존 대비 2배 이상의 설비 확장을 하고 있습니다. 다만, 출하 시기에 따른 매출 변동폭이 커 예상 실적을 내놓지 않고 있다고 하네요.
따라서 이를 종합해보면, 일단 24년 4분기의 경우 부품 출하가 많이 이뤄지지 않아 시장 기대보다는 실적에 의미있는 변화가 있지 않을 것 같습니다. 다만, 수주잔고가 충분하고 이에 대응하기 위해 CAPA 증설까지 진행 중이니 2025년부터 실적 개선이 이뤄지는지 주목해보면 좋을 것 같습니다.
